鴻海2024第二季法說會重點整理

 鴻海2024第二季法說會重點整理

損益表: 

2024Q2:
毛利率: 6.42%
營益率: 2.88%
淨利率: 2.26%
EPS: 2.53

2023Q2:
毛利率: 6.41%
營益率: 2.37%

淨利率: 2.53%
EPS: 2.38

 

1. 第二季營收新台幣1.55兆元，較前一年同期年增百分之19，為歷年同期新高。
2. 三率部分，第二季與去年同期相比，我們在毛利率、營業利益率相對去年同期都有成長。
• 毛利率百分之6.42，較前一年同期增加百分之 0.01，主要為產品組合優化，及營收成長所致。
• 營業利益率百分之2.88，年增百分之0.51，主要是毛利率提升、費用率下降所致。營業利益446億元，則創歷年同期新高。 
• 淨利率百分之2.26，年減百分之0.27。淨利率減少主要是因為去年同期業外有進行資產活化，處分房地產及轉投資，今年則無，是今年業外獲利減少主因。淨利率雖下降，但是公司淨利為350億元，較去年同期增加百分之6，創歷年同期新高。 
3. EPS 2.53元，較前一年同期增加0.15元。 

資產負債表:

2024Q2:

負債比: 57%

每股現金: 75.66塊

淨值: 110.12塊

2023Q2:

負債比: 58%

每股現金: 85.69塊

淨值: 100.47塊

 

1. 截至2024年6月底，帳上現金1.05兆元，維持水準。
2. 淨現金4,086億元，較去年6月底增加891億元，主要係因營運活動現金流入增加。
3. 現金周轉天數46天，較前一年減少12天，主要為營收強勁成長、及存貨管控得宜，存貨天數減少10天所致。
4. 負債比例則為百分之57，較前一年下降百分之1。 

現金流量表:

1. 2024 年上半年，營業活動現金流入438億元。較去年同期流入減少1,763億元，主要係今年上半年因應客戶需求增加備貨，現金減少576億元，去年上半年則為存貨減少，現金增加1,698億元。
2. 自由現金流為淨流出193億元，較去年同期減少1,918億元，主要係因營業活動之淨現金流入減少1,763億，及資本支出增加155億元所致。 

產品表現:

產品箭頭，水平(+-3~5%)，45度(10%)，90度(>15%)。

消費智能(40%)。

雲端網路(32%)。

電腦終端(21%)。

元件及其他(7%)。

• 第二季的營收，新台幣1.55兆元，創下歷年來當季的新高。
• 以四大產品的表現來看，雖然最終呈現的箭頭方向都與五月法說會時的預期一致，但是實際上AI伺服器的表現比預期更為強勁，所以帶動集團整體營收表現優於預期，季對季、年對年都達到強勁成長。
• 在獲利方面，雖然第二季屬於傳統淡季，但我們也創下歷史同期新高，整體表現優於我們先前的預期。這就是董事長一直強調的，鴻海會以獲利極大化為目標，為股東創造最大的價值。 

2024第三季展望:

1. 營收
• 進入第三季傳統的旺季，我們預期營運將會逐漸加溫，整體而言，第三季在季對季、以及年對年都會有顯著的成長。 
2. 產品分析
• 消費智能: 已經開始為新產品做準備，預期第三季將較上一季強勁成長。與去年同期相比，我們目前維持中性的看法，預期會是持平的表現，我們也會持續關注市場需求的變化。 
• 雲端網路: 
• 上半年AI伺服器營收較去年同期年增超過兩倍，我們預期下半年AI伺服器會持續一季比一季好。一般伺服器上半年營收成長也達到 16%，維持全年成長達雙位數的展望不變。
• 網通產品也已經看到需求開始回升。
• 預計整個產品類別第三季相較於上一季將有顯著的成長，跟去年同期相比，將達到強勁成長。 
• 電腦終端: 由於新產品在第二季上市，帶動這個產品類別在第二季有強勁的表現，在基期相對較高的情況之下，第三季將會略微衰退。但是跟去年同期相比，還是會有顯著成長的表現。
• 元件及其他: 主要業務相關的零組件出貨增加，包括連接器、精密元件、鏡頭模組、以及車用產品等，所以這個產品類別在季對季、年對年也都會強勁成長。  

2024全年展望:

1. 營收
• 在今年全年展望的部分，我們在去年11月第一次提出「中性」的看法。但是隨著AI伺服器的需求能見度提升，我們在三月法說會的時候把全年展望，上調到顯著成長。五月法說會的時候，我們也提到整個能見度比三月更好。
• 目前來看，我們雖然維持全年顯著成長的展望不變，但是我們認為能見度比五月的時候又稍微好一些。
2. 產品分析
• 今年展望方向皆維持與上次法說會相同。
• AI將持續帶動「雲端網路產品」的強勁成長。
• 「元件及其他產品」則在我們優化產品組合的策略之下，預期也將會呈現強勁的成長。
• 「消費智能產品」以及「電腦終端產品」這兩項的需求則會表現持平。

重要事業進展:

1. AI伺服器
• 第二季AI伺服器的表現優於預期。在客戶強勁需求的帶動之下，第二季AI伺服器營收季增超過六成，佔整體伺服器營收占比也達到四成以上。我們是唯一一家具備完整AI供應鏈垂直整合能力的供應商，為客戶提供完整的解決方案。
• 預期AI伺服器的強勁需求會持續，維持AI伺服器將貢獻今年伺服器全年營收四成的看法不變。
• 兩個月前，我們在Computex展示了AI數據中心的全方位解決方案。新一代的AI機櫃架構，設計複雜度增加，讓鴻海得以發揮研發的優勢，以及過往在「雲」、跟「網」的深厚經驗。這就是為什麼在這一代AI伺服器產品的開發，我們可以跟客戶從頭到尾一起合作，並且能夠率先提出完整的機櫃設計方案的原因。 
• 因應龐大的AI算力需求，我們也展出了先進液冷解決方案，包含液態對氣態的side car氣冷機櫃，以及液態對液態的CDU液冷機櫃，以應對不同資料中心環境的需求。
• 我們也看到不同類型的客戶，對於新一代AI機櫃解決方案的強勁需求，預期將會為鴻海2025 年的伺服器營收帶來顯著貢獻，相信 AI 伺服器很快可以成為鴻海下一個兆元營收的產品。
2. 三大智慧平台
• 智慧製造
• 我們同步與多個夥伴，進行不同面向的合作專案。包含將GenAI導入生產製造、透過建置「機器人+AI」的平台，提升自動化的能力，打造新世代的數位工廠。
• 智慧城市
• 持續推動整城輸出，目前聚焦在與墨西哥重要城市，討論建置智慧城市應用PoC。
• CityGPT 平台解決方案
• 我們協助客運業者，整合原有的平台與應用，並協助高雄市政府升級公車的服務系統。 
3. EV
• 電動車方面
• Model C 從四月開始，每月交車量都能穩定在一千台以上。今年累積到七月，交車量已超過5,400台。
• 在上個月也與河南省政府簽訂戰略合作協議，未來會在鄭州設立中國大陸的新事業總部，成立七大中心，以深入推動當地的電動車整車、儲能電池、數位健康和機器人產業等。
• 高雄的電池與電巴工廠建置，也如預期進行當中，預計第四季開始量產電芯，將優先導入到電動巴士。
• EV軟體
• 第二季我們已在台灣成功測試自動輔助導航駕駛功能。這個系統採用Nvidia 自駕平台，並結合自己研發的感測元件，目的在實現軟、硬體高效率的整合。目前，軟體模型已經放在實際的環境進行模擬，硬體則進展至樣品A的階段。 
• 開始建立軟體定義汽車的架構，深化ADAS、IVI、T-BOX和 ZCU等四大組件與「雲」跟「汽車」的結合。目標在年底前我們能夠完成基本功能開發。我們持續以自行設計的車用處理器以及車用軟體，提供業界更好的選擇方案。  
4. 半導體
• 持續完善SiC供應鏈的產能建置，1200V MOSFET已經開始量產多個客戶的產品，同時完成上游的磊晶設備安裝，提升對技術與成本的掌握能力。下游的模組廠也開始陸續裝機，預計在第三季開始試產。
• 大IC
• 目前已經完成 ADAS SoC晶片的規格開發，同時晶片的軟體平台，也開始針對ADAS目標情境，進行相關功能測試。
• 封測業務
• 因為客戶需求增加，我們已經完成無塵室的擴建，未來將有更多產能因應。在面板級封裝及玻璃基板研發上，我們也建立玻璃基板雙面重佈線層的技術能力。

近期重大事件:

1. AI
• 因應AI資料中心帶來的高速光通訊需求，鴻騰FIT取得華雲光電七成的股權，加速在光模塊以及矽光子技術的佈局。
2. EV
• 鴻騰也透過成立鴻翼新能源公司，掌握充電樁關鍵技術，推出涵蓋各種充電需求與情境的直流與交流充電樁。
3. 鴻海研究院
• 劉揚偉董事長出席歐洲舉行的IMEC年度世界技術論壇，分享鴻海在前瞻技術研究成果。
• 目前全集團已經擁有超過5萬六千個專利。鴻海研究院成立三年來，也已經累計了180篇期刊論文。 研究院每一季也都會舉辦學術論壇，最近一次以「生成式AI與未來創新」為主題，探討AI 2.0時代的大模型，將對產業所帶來的革命性改變，以及企業的規模將改由運算力重新定義。
• 我們在論壇中，分享今年在自動駕駛模擬競賽中，榮獲第一名的BehaviorGPT技術，也首次揭露了三大平台在AI技術運用的階段性成果。 
• 在前瞻技術研發方面，全新的量子斷層掃描技術RGD演算法，以及化合物半導體突破性的研究成果，都獲得國際頂級期刊刊登。研究院會持續引領創新，帶來更多幫助產業進步的研究成果。 

其他重點整理:

      AI伺服器

1. 最近大家都很關注Blackwell晶片延遲，可能影響到GB 200出貨的消息。請問公司認為這個訊息會對公司產生什麼影響？今年第四季是否會開始出貨？
• 目前公司開發的AI伺服器相關產品，都按照進度持續進行。在晶片模組的供應上，做為最主要的供應商，我們與上下游的廠商都維持非常密切的聯繫，也充分掌握相關訊息。
• 我們會持續關注GPU以及相關零組件的供應狀況，在生產製造端，我們做好量產前的準備。 不論GB 200的出貨時程是否會有變化，因為整體供應鏈結構並沒有改變，我們一定會是第一批出貨的廠商。
• 依照目前的能見度，鴻海預計今年第四季開始小量出貨GB 200，明年第一季放量。 從過往消費性電子產品的生產經驗來看，當新產品的規格或技術大幅度升級的時候，設計或製造的複雜度與難度都會大幅提高，所以動態調整是非常常見的。
• 每年在主要產品推出前，市場在短期間之內都會有一些雜音。但如果以比較長期的角度來看，通常這些產品在推出之後，市場需求也都會給予正面的回應。所以鴻海樂見客戶每一代產品的複雜度越來越高，這樣對我們越有利。
2. 前面公司提到全年AI伺服器營收占比達到整體伺服器的四成時，有沒有考慮GB 200延遲的影響? 
• 我們提出的全年AI伺服器營收展望，也就是要佔整體伺服器營收比重四成，當時就是以比較穩健保守的方式估計GB 200這個產品的貢獻。上半年即使是現有產品的出貨，都已經看到AI伺服器佔整體伺服器的比重超過四成(43%)。所以就算GB 200的時程有所變化，對於我們達成四成的貢獻影響不大。
• 以最新的市況來看，今年度AI伺服器的營收成長力道還是非常強勁。所以，今年AI伺服器營收逐季成長的展望不變。如果GB 200機櫃按照進度從第四季開始出貨，整個AI伺服器的表現還有可能優於原先的預估。
3. 剛有關於GB 200的部分。假如說接下來有一些延遲的狀況的話，我不知道我們現在在生產的H100跟H200的產品是否有看到需求往上調整的情況？
• 今年以來H系列就是帶動AI伺服器營收成長的主要來源，如果以上半年來看，整個AI伺服器營收較去年同期成長超過兩倍，就是整個H系列需求強勁的結果。
• 目前我們也觀察到，H系列伺服器產品的需求能見度比之前更好，這也就是為什麼，即使在不考慮GB 200貢獻的情況之下，我們還是可以看到整個鴻海在AI伺服器營收逐季成長的原因。所以回答你的問題，這個答案是肯定的。
4. 公司這邊會不會擔心因為GB200的delay 而造成在競爭格局上面會有一些改變，譬如說，以Compute Board或是Switch Tray為例。現在的供應商可能不止我們，會不會因為delay的狀況而造成我們的友商有增加Market Share的機會？ 
• 第一個是有關整個推出的時程，我們剛有提到，我們會如期在第四季開始出貨，所以這個不存在是否有delay的問題。
• 第二個是所謂的競爭的格局，從我們的角度來看，因為整體的供應鏈的結構並沒有改變，也就是說這些所謂的訂單的配比並沒有什麼樣的變化，鴻海一定會是第一批出貨的廠商，這個也是肯定的。
• 第三個，如果以比較長期的角度來看，剛剛我們也提到了為什麼我們可以跟這些主要的客人一起從頭到尾來開發新產品，我想就是因為我們在技術上面跟產能上面有非常大的優勢。相信這個優勢不會因為只是短時間之內就會產生根本性的變化，所以我們也不認為這個所謂的訂單的配比會有什麼樣的變化。
5. 公司有提到，設計度變複雜，鴻海在技術上和產能上有優勢，能不能進一步說明鴻海在GB200 這個 Server 上面的製造優勢有哪些？ 
• 鴻海之所以能夠在AI伺服器供應鏈，位居領導的地位，很關鍵的優勢基本上有四項，
1. 新產品開發的技術能力。
2. 完整的上下游垂直整合。
3. 高度數位化的智慧製造。
4. 多元化全球布局。 
• 以產品開發來說，隨著AI伺服器產品的架構越來越複雜，越能夠展現出鴻海在技術上的優勢，才能成為主要客戶的首選。
• 在生產製造方面，高度數位化的製造平臺，以及全球的佈局，也就是我們在進入量產的時候，為什麼市佔率可以超過四成，遠遠高於任何一家同業的原因。
• 未來整個AI伺服器的產品週期會加快，有許多的客戶都提到，未來可能每一年都會更新。在這種情況之下，我們就可以持續發揮我們在上面的一個關鍵的研發能力，與這些主要的客戶來共同開發新的產品，取得這個先機。
6. 第二季的AI server已經佔到40%的total營收，是比我們之前預期的要來的好。那請問這個比較好的原因是來自於因為我們有拿到比較充裕的GPU的供給? 還是我們實際上看到AI server的訂單有往上提升? 第四季 component 他的增長會比季節性要來的好。可不可以提醒我們一下server跟component 在您過去所謂指的季節性的成長，大概是幾個percentage? 那這是有關於server這邊的問題。
• 首先針對今年下半年整個伺服器，或是上半年伺服器看起來比較好的原因是為甚麼。
• 第一個就是在過去年度來講，我們比較著重在整個AI上游的供應鏈，尤其在具有比較關鍵的像是GPU的module跟GPU的baseboard。
• 從今年開始我們也看到了整個AI伺服器的需求會有比較龐大的一個成長，所以我們也比較著重在整個AI伺服器的供應鏈上面的市佔率。大家也很清楚我們在今年的這個在全球AI伺服器的市佔率，從上一次的法說提到，已經超過了四成。那這也代表說在過去一年裡面，我們的確掌握到這個更多的市場份額。
• 那至於說有關季節性的表現是怎麼樣，那我想這個可以從幾個數字來看。上一次我也提到，比如說我們看來第一季、或者是去年這個server大概都是20%出頭在雲端網路產品上面的一個營收比重，以目前來看基本上已經達到了整個集團三成這樣的數字。
• 在整個集團的營收也還在成長的情況之下，整個product portfolio從兩成到三成，代表的就是一個非常龐大快速的一個成長，所以我想這個季節性都可以從這裡可以看得出來這樣的一個成長力道，絕對是強勁的一個成長。 
• 那 Component 的部分基本上也是搭配整個下半年在這些智慧產品的推出，也符合我們在增加CMM產品的一個比重，這個CMM產品方向主要是要提升我們整體的上下游整合能力，以及能夠提高我們的毛利率。那所以這個部分也會隨著新產品在下半年推出之後，有關在零組件跟其他產品領域的營收也會大幅的上漲，這也是因為新產品跟我們在這個零組件出貨比率提升有關。

      電動車 & 半導體:

1. 鴻華Model C這次出戰泰國拉力賽，這是首度有電動車參賽，可以跟我們分享一些雙方合作的細節嗎？
• 有關在MODEL C，也就是用 Luxgen n7出戰拉力賽的內容。我們這邊其實非常高興，有這個機會可以協助台灣著名的亞洲拉力賽車手陳和皇先生參與本次賽事。這也是亞洲跨國拉力賽舉辦29年來，第一次有電動車報名參賽，而且還是台灣自有品牌的電動車！
• 陳和皇團隊特別採用，以鴻華先進自主研發Model C為原型的 Luxgen n7，做為本次的參賽用車，以表達對台灣電動車的支持！ 我們旗下的鴻華先進也在賽事期間，提供包括相關零組件、物流運輸以及技術人力的支援，全力協助陳和皇先生爭取更好的成績！
• 如果以Model C來看，有40%以上的零組件來自台灣，所以如果能夠順利完賽，將會有助於提高台灣電動車零組件在國際的能見度，這也是鴻海開發電動車以及贊助陳和皇先生團隊的主要原因。我們預祝陳和皇先生在本屆賽事旗開得勝！讓世界認識台灣的電動車跟相關的產業。
2. 先前提到公司正在與日本的兩個潛在客戶進行談判，能否介紹這些討論的最新進展？ 能否分享公司在電動車市場的尋求客戶嗎？
• 電動車市場的競爭越來越激烈，客戶對我們的CDMS模型的興趣也越來越大。
• 日本市場具有積極的潛力。與兩家日本汽車製造商的 3 個項目的討論正在按計劃進行。 總體而言，我們對進展非常積極。預計這將在今年下半年進行合約簽署。
3. 如公司從蘋果和英偉達等頂級行業那裡獲得合約，要在電動車領域取得類似的成功，需要哪些關鍵因素？電動車產業的要求與智慧型手機或人工智慧伺服器產業的要求有何不同？
• 我們先從安全和品質開始。智慧型手機或人工智慧伺服器的故障可能會帶來不便，但很少會危及生命。電動車的任何缺陷或故障都可能造成嚴重後果，甚至危及生命。我們了解這樣的挑戰。 我們在 3 年內推出了 6 個參考模型。當電動巴士三年前首次亮相時，在日本獲得了出色的設計獎；今天，您可以看到它們作為可靠的公共交通工具在台灣的任何大城市運作。
• 我們的家庭SUV今年在台灣月電動車交付排名中成為最暢銷的車款。這款 SUV（我們客戶的 n7 Luxgen 品牌下的 MODEL C）目前在作為第一輛參加亞洲越野拉力賽的電動車，它正在經歷最嚴格的性能測試之一。一週內的崎嶇地形超過 2,000 公里，這是您在任何汽車測試賽道上都找不到的。
• 確保安全和品質。這是電動車領域成功的第一要務。速度是另一個關鍵的成功因素。
• 我們在 CDMS 業務模式下運營，沒有自己的品牌或分銷管道，因此我們具有獨特的優勢，可以利用我們在上市時間和成本降低方面的優勢。三年內推出 6 款型號，我們預計至少會在今年 10 月的鴻海科技日上展示另一款新參考型號。上市速度和成本競爭力是電動車產業的獨特需求。
• 我們向潛在的汽車原始設備製造商表明，我們對如何支持他們的成功有著深入的了解。目前，我們對確保傳統汽車OEM的地位非常積極，並預計今年下半年會取得一些進展。

      消費電子:

1. 有關於手機，因為我看到第三季的 PPT 上面有寫說有關於 smart device 這塊，季對季有很高的成長，但年對年是平的；如果我們看整個下半年包含第四季，手機這塊是不是有機會看到除了季節性成長之外，年對年也會有比較好的增長? 
• 依照目前的能見度來看的話，整體的消費智能產品全年的展望是持平的。
• 如果大家可以回想一下，在去年度的這個第一季因為鄭州疫情的關係，所以很多的需求從2022年的第四季延後到2023年的第一季，導致去年的上半年的基期非常高，在今年上半年的比較上面相對來講就覺得比較吃虧。所以維持全年的這個持平的展望，代表的就是我們對於在下半年這個類別的展望或表現，我們認為是可以優於去年的下半年同時間的表現。 
• 鴻海在這個產業的供應鏈當中基本上還是維持比較領先的地位，當然我們在看這個產業的時候，也不會只看整機這一個組裝的事業，我們也會看零組件這一塊的發展。
• 我們提到過，整個鴻海集團非常關心在CMM、就是這些關鍵零組件上面的一個佈局，除了整機之外，也看到了未來隨著這個AI的應用，由雲端擴大到邊緣，相信我們在供應鏈的角色會變得更為重要。 
• 舉例來說，AI 的個人裝置它的能耗會增加散熱的需求也會提高，所以對於金屬材料的掌握就會要求非常嚴格。鴻海在機構件長期維持比較領先的地位，也掌握了金屬機構件一些重要的材料跟它的工藝技術，包含了可塑性、散熱性、上色性跟輕量性。所以我們看到的除了整體市場成長的機會之外，鴻海會持續擴大它在關鍵性模組的導入，這些都是公司可以持續提高附加價值的一些地方。 

      毛利率目標 & 公司管理規劃:

1. 營運展望：公司第二季的表現優於預期，請問公司是否會上調全年的展望，以及怎麼看下半年的旺季表現？哪些產品類別的表現會優於過往的季節性？ 
• 第二季表現優於預期，主要因為AI伺服器需求強勁。雖然依照目前最新的能見度，我們對於全年展望還是維持“顯著成長”，但實際上的能見度比五月時又稍微好一些。
• 即使第二季的基期較高，我們預期第三季仍將有顯著季增、年增的表現。第四季也會維持季增、年增的趨勢。
• 以四大產品來看，預期下半年伺服器所歸屬的「雲端網路產品」 、以及「元件及其他產品類別」的表現都將優於季節性，這也會是今年成長最大的兩個產品類別，另外兩個產品類別則維持相對穩定的表現。
2. 公司第二季AI伺服器營收成長相當強勁，請問AI伺服器業務對於集團毛利率表現的影響？另外，隨著AI伺服器營收規模擴大，公司會如何管理現金部位？
• 毛利率
• 我們第二季毛利率6.42％，比第一季提升0.1%、跟去年同期相比增加0.01％。
• 影響集團毛利率表現的因素很多，例如產品組合、交易模式、通膨、匯率以及包含新事業在內的資本支出所產生的折舊費用。
• 我們第二季AI伺服器營收年增將近三倍，也因為部分採用Buy & Sell的交易模式，影響了毛利率的表現。
• 整體來看，包含零組件在內的產品組合提升，以及成本的管控，讓我們最終第二季的毛利率表現優於預期。
• 在AI伺服器這個產品上面，我們會隨著新架構AI機櫃的推出，逐步提升垂直整合的比率，除了晶片模組之外，再到高速交換機、液冷系統、DPU及SmartNIC等主要元件，來提升毛利率表現。
• 未來AI伺服器的訂單及生產規模大幅增加下， 將會因交易模式的多元化對於毛利率會產生不同方向的影響，因此我們仍持續以獲極大化做為目標，為股東爭取最大的權益。
• 現金管理
• 我們一直非常重視的部份，目前現金部位充裕，到第二季底為止現金及約當現金1.05兆元，應收帳款8,616億元，合計共1.91兆元。
• 負債比率57%，也有相當大的空間可以取得融資，加上我們去年的Adjusted EBITDA達到2,500億元，今年上半年來到了1,210億，年增8%。
• 這都是我們在發展AI伺服器上很重要的競爭優勢。我們也會持續關注現金流狀況，確保資金流動性和財務的穩定性。
• 面對未來新產品及AI伺服器持續大幅成長，所帶來的資金需求。面對不同客戶，公司也將視情況採用不同的交易模式以及交易條件，來平衡業務高速發展帶來的現金管理挑戰，確保業務穩定發展。我們相信公司穩健的資產負債表以及現金管理能力，是未來發展AI伺服器業務很重要的競爭優勢。
3. SHARP: 第二個就是關於之前有提到SDP要轉型成算力中心，可否分享一下目前的情況為何？ 
• 有關SHARP的問題，因為SHARP當年投入發展面板的時候，堺工廠有跟東京電力簽了一個長期的電力供應合約。當時因為面板的減產造成一種Burden，但現在在當地擁有完善的電力設施來說對資料高速算中心來說是非常需要的一個要件，現在這個堺工廠轉型成AI資料中心剛好把過去的劣勢轉為優勢。我們其實也看到在日本也越來越多的企業，以及CSP業者對於在堺工廠發展AI資料中心的興趣。 
• NVIDIA的CEO Jensen提過，各國政府已經開始意識到主權AI的重要性，希望在自己國家建立AI基礎設施，而日本也有相關的需求。未來，我們會持續協助堺工廠轉型成AI算力中心，以及生產AI server，讓Sharp能藉此掌握轉型的商機。 
4. 日前有看到董事長跟蘋果COO Jeff Williams在觀瀾廠合體拍攝自動化影片，能否跟我們分享一下，目前集團在自動化的成果？科技日現在剩不到兩個月，這次的一些新車款和驚喜的嘉賓，是不是有些細節可以再跟我們預告一下？
• 鴻海是全世界最大電子服務製造商，所以智慧製造一定是鴻海的核心優勢，不斷提升自動化的能力是智慧製造的基礎。目前我們在自動化的程度已經達到一定水準，也得到重要客戶高度的認可。
• 面對客戶產品少樣巨量和多樣大量的情況下，我們會持續提升產線的自動化比率、機器人使用率、和智能化系統的覆蓋率，以提升智慧製造的精準度、速度和彈性。
• 在自動化的部分，我們主要著重以下四個方面：
1. 平台化。
• 自動化一定要先有平台，我們打造自動化和機器人應用的統一平台，涵蓋從設計到使用、維護，端到端的全生命週期管理能力。
2. 模組化。
• 透過模組化提升標準化程度，達到更高的自動化設備重複使用率、和降低產線調試時間。
3. 彈性化。
• 例如，我們將複合式機器人(AGV+機器手臂)、以及人形機器人應用於產線上，藉此來提升產線適應不同產品設計的能力。
4. 智能化。
• 我們融入Gen-AI的能力，提升自動化設計的效率，並同時提升產線端，在生產製造時的自主決策能力。  
• 在前面簡報當中，我也提到鴻海與許多夥伴，包含Nvidia、Google與Siemens展開深度的合作，開發在人工智能時代下的平台解決方案，打造下一代智慧製造的標桿，就是所謂的「Foxconn factory of the future」。這些相關的成果，我們將會在今年科技日對外展示，請大家拭目以待！ 
5. 財務長也有提到毛利率的波動會隨著未來AI server 有一些buy & sell 的business model 加入。那這個是不是從GB或B系列之後才會開始？如果是的話，我再想請教，從Fii財報上面公布的第二季毛利率是比第一季大概有下滑從7.6%變6%，我想知道這個部分的影響因素會跟AI server相關嗎？反而其實鴻海本身第二季的毛利率扣除Fii的話有上揚的狀況，推估從上一季的5%提升到6%以上。那我也想知道一下主要的原因還有鴻海本身的毛利率range是不是有機會可以維持第二季這樣的好狀況。
• 有關毛利率的問題。就是FII 公佈的第二季報，看起來就是有下降的情況，主要原因就是我們提到buy & sell 模式的影響。
• 以合併報表來看，因為本身我們在合併報表子公司，也如各位所瞭解，董事長也在主力推動我們講的CMM就是零組件方面業務的成長，所以我們四大產品類別從第四類來看它也是有比以前有再成長的狀況。所以綜合起來，以合併報表為基礎看，毛利率並沒有因為Fii的毛利率下降而產生重大的衝擊。
• 至於AI Server將來，我們在剛剛的問題裡面也回答到，因為它的交易模式，不同的客戶可能會採取不同的選擇。
• 目前傳統伺服器大部分是buy & sell，所以進入到AI Server的時候，因為它的單價也提高非常多，裡面的組合也不一樣，所以我們會視不同客戶的需求或個別狀況，採取不同的交易模式或不同交易帳期來調整對毛利率或資金的影響，因為不同的交易模式它對毛利率的影響可能是有不同的方向。
• buy & sell的話，毛利就會dilute、會變低。
• consign 的話，相對的毛利是反而會提高的。
• 所以這個部分最終對於毛利的影響會如何，就看我們前端對不同客戶的交易的模式談判的結果或溝通的結果會有不同的影響。不過總的說起來，最終還是對整體的獲利還是有直接的貢獻，對於EPS的增長也有直接的貢獻。所以為什麼我們還是focus在我們整個對獲利極大化、對於股東的報酬極大化的角度來作為努力的方向。
6. 針對OPEX，因為隨著AI Server這邊的營收開始會放大，我不知道現在3.5%的OPEX ratio 是要用ration wise 來看，還是用金額來看未來這個費用的狀況？
• 對於OPEX的影響，確實由於營收的增加，尤其在AI Server的部分所以在OPEX的部分也會增加一定的程度，尤其是在我們講的R&D研發方面一定會增加，隨著新產品推出會增加它的幅度。不過我們對於OPEX都會非常謹慎的控制。即使研發增加，但是我們希望在管理或銷售方面費用能得到控制。
• 整體而言，我們希望OPEX的費用率和絕對金額上面同步都會加以管控，一定會是錢花在刀口上面。
7. 有關於這個美國關稅有可能會提升，對公司的影響為何? 目前鴻海在全世界生產多角化的程度為何? 例如中國生產的比例，印度以及未來多角化生產的目標。 
• 剛剛提到這個美國總統的選舉的議題裡面，其中之一就提到可能的關稅的威脅。那這個當然沒有變成一個立體的問題但有可能的風險，那基於這樣的風險其實對我們公司來說，它反而是一個優勢。
• 原因就是剛剛前面的報告裡面有提到，我們在全球的佈局事實上是所有供應鏈裡面應該是最完整的，我們在整個東南亞，除了中國大陸之外東南亞、南亞、歐洲、北美、南美都有生產工廠。總共橫跨24個國家、205個基地，這是很重要的競爭優勢。 
• 如果美國有選舉之後，比如說對墨西哥會提高它的關稅，違反USMCA這種單獨的壓力，我們在美國的威斯康辛州跟德州都有生產比較敏感伺服器的基地，所以這個在全世界的產能調配上面其實都有相當大的彈性，越南也是其中一個。所以在這個情況之下我們會因為不同的客戶的需求以及產品的特性，我們都會滿足他們的需求，相對於我們競爭對手的時候其實這是一個非常重要的競爭優勢之一。 
• 另外就是我們在2022年的資本支出只有900億但是到2023年已經升高到1200億。那今年2024 年的上半年我們的資本支出就已經高達631億，比去年同期增加了33%。這反映在我們在事業的布建上面是更多元的產能以及新事業的投資來因應未來的市場的變化以及可能的挑戰。同時我們具有很穩定的現金流，這樣的話提供我們在策略佈局上重要的支持。那我相信我們這些資本的投入會逐漸轉換未來實質的營收以及獲利。